Yen and JGB yields gain after BoJ tweaks YCC. Economists at Société Générale analyze JPY outlook.
BoJ introduces flexible YCC
BoJ surprises, adjustment of curve control and flexible interpretation of 0.5% as a reference point effectively widen the band to /-100 bps. They will take action to keep yields between 0.5% and 1%.
The decision is positive for JGB yields. The resulting narrowing of UST/JGB spreads should bolster the appeal of the Yen and diminish pressure to intervene in Yen.
The forecast of headline inflation was revised up for FY23 but down for FY24 and unchanged for FY25.
For Governor Ueda, today’s move is not a step towards normalisation of policy and stable inflation with wage growth is not yet in sight.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên chia sẻ ý kiến của bạn.