今天的股市会议可能对引导短期风险情绪很重要

#OPINIONLEADER#

市场

从鹰派 FOMC 会议后的第二天开始，我们一直认为美元推向新的复苏高点。贸易加权 DXY 突破 96.94，收于 97.26。下一个重要阻力位在 97.72，这是 2020 年美元下滑的 62% 回撤位。欧元/美元跌破 1.1186 收于 1.1145。该货币对的下一个支撑位在 1.1040，这已经是 2020 年欧元/美元反弹的 76% 回撤位。美国收益率曲线昨日趋平，长期债券收益率抵消了美联储后的走势。盘中的主要走势发生在良好的 WS 开盘之后。美国国债最终确实设法守住了盘中涨幅，即使华尔街的情绪随后再次恶化。纳斯达克主要美国指数下跌 1.4%。美国收益率曲线的每日变化范围在 +3.7 个基点（2 年）和 -7.3 个基点（30 年）之间。德国收益率曲线也趋于平缓，曲线前端加起来高达 3.7 个基点（4 年期），超长端下降 1.8 个基点（30 年期）。在美联储发出鹰派信号后，欧洲投资者得出结论，即欧洲央行在未来几个月内也将不得不在其通胀观点和非常宽松的货币政策方面掉头。我们认为，今年晚些时候宣布加速缩减的风险正在增加，目的是腾出空间在 2022 年底之前启动利率上行周期。

大多数亚洲股市今天上午都勉强上涨，美国股票期货也是如此。在强劲的第四季度苹果收益之后，纳斯达克期货表现出色。今天的股市会议对于引导短期风险情绪可能很重要。尽管周三和昨天的市场情绪仍然非常不稳定，但美国股市尚未重新回到美联储抛售前的低点。今天的一次体面的会议可能被视为对下一次会议具有建设性。短期地缘政治发展建议在周末前谨慎行事。从长期来看，鉴于（美国）实际收益率飙升，我们仍然对风险资产持怀疑态度。今天的生态日历包含 1 月 EC 信心数据和美国 PCE 平减指数。共识预计标题和核心通货紧缩指数将进一步小幅上升，分别达到 5.8% Y/Y 和 4.8% Y/Y。在本周美联储发出信号后，我们预计这些数字不会影响交易。没有理由质疑主导市场趋势。

新闻头条

土耳其中央银行（CBRT）在其季度通胀报告中预测，在今年上半年达到接近 50%/55% 的峰值后，今年年底通胀率将下降至 23.2%（10 月为 11.8%） . CBRT 预计到 2023 年底通胀率将进一步放缓至 8.2%，并在 2024 年恢复到 5.0% 的目标。CBRT 认为在金融体系和经济中增加使用里拉是解决通胀上升的关键，并将继续支持鼓励措施国内投资者将外币兑换成里拉。 CBRT 行长 Kavcioglu 重申，里拉的下跌与 CBRT 去年将利率下调 500 个基点至 14% 没有任何关系。土耳其 12 月总体通胀率为 36.03% Y/Y。一月份的数据将于下周星期四公布。里拉昨天小幅下跌，收于美元/土耳其里拉 13.61 附近。

继 11 月首次加息后，南非储备银行将政策利率上调 0.25 个百分点至 4.0%。 12 月，南非的整体 CPI 同比加速至 5.9%。尽管通胀面临上行风险，但 SARB 认为，回购利率的逐步上升将足以保持通胀预期良好锚定并缓和未来的利率路径。央行预计今年通胀率平均为 4.9%，预计 2024 年政策期限结束时通胀率将接近 4.5% 的中点。届时 SARB 表示政策利率可能为 6.5%， （从 11 月的 6.75% 指引向下修正）。预计经济增长将从 2021 年的 4.8% 预计分别放缓至 2022 年和 2023 年的 1.7% 和 1.8%。南非兰特在 SARB 政策决定中表现良好，但在宣布收于 USD/ZAR 15.46 后下跌。