黄金上行再遇绊脚石 原油多头高歌猛进再下一城

现货黄金冲高受阻，目前交投于1351.26美元/盎司，凌晨美联储会议纪要未释放明显鹰派信号，美元持续走弱帮助金价(1352.00, -5.20,-0.38%)上涨，不过部分多头离场及英国数据的大好令市场避险情绪有所降温，金价在1360美元下方再次遭遇了空头的阻击。原油(48.28, 0.06, 0.12%)市场，因美油布油价差走阔，引发套利交易，帮助美油在创逾一个月新高，不过市场仍在关注产油国下个月的会晤。

　　【美元疲软支撑金价，1360美元下方阻力强劲】

　　凌晨美联储7月会议纪要并未如预期的市场鹰派信号，美联储年内加息预期降温令美元大幅走弱，一度跌创一个半月低点至94.32附近，这帮助金价一度涨至1356美元，但该处在过去一周形成了强劲的阻力，另外，英国经济数据强劲也令市场避险情绪有所减弱，黄金ETF持仓再现减仓，金价在有效突破1360美元整数关口前保持中线看空不变。　　

　　会议记录显示，美联储委员对美国经济前景和就业市场普遍乐观，但数名成员表示，若未来聘雇活动出现放缓，将构成反对短期内升息的理由。

　　原本市场的预期是美联储会议纪要可能释放鹰派信号，为9月或者年内加息做铺垫，但是会议纪要实际上并不如预期的鹰派，据美国联邦基金利率期货显示，会议纪要公布后美联储9月加息概率有之前的24%下降至20%，12月加息概率由54%下降至46%。

　　道明证券利率策略师Gennadiy Goldberg表示，美联储7月FOMC会议纪要的鹰派程度似乎并没有杜德利等人所暗示的那么明显，7月货币政策会议上的确涌现大量意见，鹰派程度因而可能就不如市场所预料的那么强烈。

　　不过仍有机构把美联储年内加息期望寄托于8月底美联储耶伦的讲话，这也令部分多头继续撤离金市，黄金ETF持仓亦小幅下降。

　　SGH机构在报告中写道，FOMC依然准备年底前加息，如果经济数据继续保持正轨，耶伦可能进一步为9月份加息打开大门，而12月底之前肯定会加息。目前应该明确的是，美联储依然决心年底前加息。FOMC对经济的长期生产率和趋势增速的评估大幅转向鸽派，令假设的加息路径趋于平缓，耶伦8月26日的杰克逊霍尔讲话可能调和两个看起来相互矛盾的信号。接近充分就业的经济应该可以承受第二次加息，防备通胀率意外升高，同时让FOMC的鹰派人士保留在共识圈，而利率预期走势愈发朝着鸽派的方向锚定则降低了过早行动可能性较低所带来的潜在弊端。

　　数据显示，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日下降4.45吨，当前持仓量为957.78吨。

　　技术面来看，日线级别均线交织，短线仍是震荡走势，上方关注布林线上轨1364美元附近的阻力，下方布林线中轨支撑位于1338美元附近，强支撑位于布林线下轨1313美元附近。四小时震荡区间位于1333-1355美元之间，金价仍在等待选择方向后突破。

　　需要提醒的是，周五（8月19日）市场无重要数据公布，近几个月市场多次出现在消息清淡的时候出现空头或多头获利了结引发大的市场波动，目前金价今年上半年仍涨逾25%，投资者需要地方中长线黄金多单的获利了结。

　　【油价两周劲升近20%，下月产油国会议能否达成减产仍备受关注】

　　周四国际油价小幅冲高，美原油9月期货一度再创逾一个月高点至47.50美元/桶，过去两周美油涨幅近20%；布伦特原油10月期货则一度升破50美元整数关口至50.21美元/桶，尽管沙特8月产量可能再创历史记录新高，但EIA原油库存的大减及美元的走弱依然给油价提供支撑，美油布油价差过大引发的套利行为也帮助油价上涨，市场仍在继续关注下月产油国会议能否达成冻产。　

　　分析师认为，美原油周四走强，也是因为涌现大量订单将美国原油运往欧洲的结果。由于欧洲和美国指标原油价差走阔，投资人抓住时机进行套利。美国和欧洲之间油价套利窗口的出现或许帮助美国石油库存进一步下降。

　　此外，上周美国原油库存的意外下降已经帮助支撑了价格。美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，汽油库存降幅也超过预期。

　　美国能源信息署（EIA）隔夜公布的数据显示，美国8月12日当周EIA原油库存意外减少250.8万桶，预期为增加41万桶；汽油库存意外减少272.4万桶，预期为减少155万桶；库欣库存意外减少72.4万桶，预期为增加31万桶；精炼油库存增加193.9万桶，预期为减少59.5万桶。

　　金融博客零对冲评论指出，此前API数据加上沙特产量达新高的消息利空原油，但EIA汽油库存与API走向相反，再加上原油和库欣库存下滑，给油价提供了上涨动能。

　　不过，对于9月份产油国会晤，市场普遍认为很难达成冻产，而沙特产量料将继续创历史新高，或限制油价进一步上涨的空间，美油上方关注布林线上轨48.27美元附近的阻力。

　　澳新银行称，我们仍然怀疑OPEC和其他大产油国的冻产谈判是否能达成协议。价格仅比4月在多哈谈判时略高一点，那次谈判也没有达成协议。

　　沙特近期对外发出信号，该国8月石油产量可能将升至纪录新高，取代俄罗斯成为全球最大石油生产国。

　　外媒援引石油行业消息人士称，为应对国内季节性需求增长以及出口需求的上升，沙特继上半年维持产量稳定后从6月就开始增产。目前该国已经是全球最大的石油出口国，7月份产量创历史记录高位，9月达成冻产协议的希望较为渺茫。

　　据联合石油数据库JODI最新数据，沙特6月原油产出环比增长28万桶/日至1055万桶/日，而7月份提升至1067万桶，创原油日产量历史纪录；沙特6月原油库存增加27万桶至2.8945亿桶，沙特6月原油出口从5月的729.5万桶/日增长至745.6万桶/日。

　　据路透社报道，沙特8月原油产量或继续增加，增至1080万~1090万桶/日，刷新纪录新高，超过俄罗斯的产量。

　　太平洋投资管理公司（Pimco）首席投资官Mihir Worah认为，未来数年每桶50美元是原油的合理价格，供需基本面将在该水平得到平衡。尽管沙特和俄罗斯近期的会谈引人瞩目，但这两个国家都在拼命生产原油，因此冻结产量几乎是无意义的。

　　不过，Mihir Worah也表示，伴随着油价回升至每桶50美元上方，美国方面的供应将会增加，这是未来6-12月油价的合理水平。

　　【零售数据强劲，英镑劲升收复1.31关口创近两周新高】

　　周四英镑兑美元大幅上涨，一度刷新近两周高点至1.3173，因美元持续走弱且英国7月销售零售数据意外表现强劲，超过市场预期，缓解了市场对英国脱欧公投后经济发展的担忧，目前关注布林线中轨1.3132附近的支撑，若能守住该位置，英镑料将升向布林线上轨1.3382附近。　　

　　数据显示，英国7月零售销售月率增长1.4%，超出了路透调查中所有分析师的预估，预估中值为增长0.2%，前值为下降0.9%；7月手表和珠宝销售较上年同期增加16.6%，为近两年最大升幅。

　　路透评论指出，英国7月零售销售月率大幅好于预期，表明英国的购物者正在帮助英国经济扫去公投脱欧后的阴霾；今年温暖的天气是衣物销售表现良好的主要因素，而英镑的贬值也刺激海外的购物者来到英国购买大量的奢侈品，例如手表和珠宝等。

　　彭博策略师Sejul Gokal认为，在升破了21日均线和8月3-15日跌势的50%回撤位之后，英镑兑美元已经攻下了1.3110-19的阻力位，后市可能进一步走高。

　　不过，德国商业银行分析师Esther Reichelt表示，鉴于政治上的不确定性，因此“不可能”预测短期英镑汇率。只要不确定性持续，即便数据好于预期，英镑也没有持续走强的理由。

　　法国农业信贷银行策略师Manuel Oliveri指出，即使英国7月份零售销售优于经济学家预估，但单一数据不太可能足以为改变汇率预期提供充分理由。市场情绪很可能仍然利好全面买入，包括欧元/英镑。现在焦点转向外部因素，包括风险情绪；定于下周公布的英国第二季度GDP数据。