The Dollar rallied as the market priced out Fed easing hopes, but while that adjustment is largely complete, a catalyst for a change in trend is absent for now, economists at Société Générale report.
Current uptrend can continue for a while longer
The FX market is tracking short-term rates more closely than ever in the face of wider uncertainty, and with positioning still short USD, the current uptrend can continue for a while longer.
As the US economy continues to demonstrate resilience in the face of higher rates, the rates market is pricing out rate cuts and could yet contemplate the idea that a June Fed pause, or ‘skip’, could be followed by another ‘jump’.
Our long-term concerns about Dollar valuation and growth prospects make buying USD hard, but the wind is still clearly blowing in its favour.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Để lại tin nhắn của bạn ngay bây giờ