Economists at Credit Suisse analyze USD/CAD ahead of the Bank of Canada (BoC) Interest Rate Decision.
Hawkish hold or cautious hike?
We see a ‘hawkish hold’ as the most likely outcome from the BoC today, but don’t rule out a 25 bps hike with cautious guidance.
The message of policy continuity that our view implies should be consistent with FX stability, in line with our 1.3450 end-Q2 target.
We expect knee-jerk moves higher in USD/CAD related to an unchanged outcome to be short-lived and would look to fade rallies to the 200-DMA (~1.3510).
In the event of a hike, a quick drop to the Apr lows around 1.3300-1.3315 is a possibility: loonie strength beyond that point should nevertheless remain elusive.
See – BoC Preview: Forecasts from six major banks, rates unchanged but hawkish bias
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Để lại tin nhắn của bạn ngay bây giờ