期货程序化交易与策略的应用

一、 “跌买涨卖”的高频抖动交易策略——程序化交易

标赫策投程序化交易，属于高频抖动交易法，起身于传统网格策略又胜于网格交易策略， 简单理解即在既定抖动系统中实行“跌买涨卖”高频抖动。首先需要制定一个[抖动系统]，主要包括抖动格数、抖动密度、最大压力价格和最小支撑价格四大要素。当标的价格跌破一个抖动密度时，就买入相应的仓数，每涨破一个抖动密度时就卖出相应的仓数。因为每次向下跌才买入，向上涨才卖出，所以理论上每次卖出抖动都是赚的，真正实现了“跌买涨卖”。

“策略胜过预测”，这句经典金句此时显得更加历久弥新。

图 1：程序化交易系统图例：

因为每次买卖都严格遵守这个抖动的计划，所以在很大程度上规避了我们在投资过程中的情绪影响，强制性的实现“高抛低吸”的投资行为！

但是并不是所有的投资标的都适用于程序化交易交易策略，抖动交易的标的选择主要有以下几个前提条件：

a 对近期市场判断是震荡市场。抖动交易法主要适合的市场环境是震荡市场，因为单边上涨或单边下跌容易抖动击穿。

b 适用于波动性较大的的品种。抖动的收益率取决于品种的波动率，波动越强，触及买入卖出线的可能就越大，卖出次数越多，兑现出的利润就越多。

c 如果是用抖动操作期货品种，应该具备高成交量和规模大的条件。抖动交易法属于短线操作方法，会较为频繁的产生交易，只有“高流动性+规模大”才能为频繁交易创造条件。

d 交易费用应尽量低。同上，频繁交易下必然是需要选择交易费用较低的品种，不然收益会被手续费吃掉。

这就是为什么选择豆粕、燃料油、锌等这几个期货品种，来做抖动交易的原因。豆粕、燃料油、锌就是波动比较大的品种，这几个品种又是规模最大，在日内成交最活跃，流动性最好的品种。基于对这些适用条件的挑选，后面会进行抖动交易案例回测（具体细节见附件 1），让大家更直观地感受抖动交易策略的效果。为了便于大家更深入地了解抖动交易的具体操作，我会在具体案例回测之前，先用一个简化模型来为大家阐述一下实操步骤。

二、操作原则

1、只多、只空：通过前一天的小时线行情找出支撑位和压力位，看一下日线大趋势，比如豆粕大趋势多单，找低点做多。

2、顺势做，决不能逆势做。

3、无趋势行情：做多也可以，做空也可以，多空都可以，参考前一天的或前一天晚上的行情走势，大多数前一天的走势都会给出高点或者低点，在高点或低点的范围内挂单做。

4、盘整行情：均价线上下多空全开，挂多少点，看实际资金情况，同时压力和支撑的寻找，这也很重要。

5、购买软件会附赠技术支持：分析老师会及时发策略，把判断和想法在群内。如果自已有想法，想做什么品种，比如想挂豆粕多单，想挂哪个点位多单，挂多少档，止损放在哪里， 可不可以操作，可以及时与分析师里沟通，

6、了解软件：知道软件怎么用，原理是什么，优劣点在哪。不同人交易能力，对市场判断能力不同，因此很多朋友比我们操作盈利还要高很多。

7、熟悉软件：不要着急，做几天就会了解软件，发现操作规律，标赫策投程序化交易是非常好的策略，这个软件肯定能赚钱的，通过我们半年的实践，效果非常稳健，并且盈利非常好！ 至于盈利多少，我们授人以渔，提供分析支持，自己能更好把握市场将更大的盈利。

三、实际实操方法举例（只多类型例）

第一步：制定抖动系统

抖动系统的制定需要预测标的震荡的最上压力价格和最下支撑价格，然后资金情况确定抖动数量，每个抖动之间的距离。

【案例一】以燃油 1909 为例：

假设你预测一个标的的最大压力价格为 2780 元，最小支撑价格为 2680 元，目前价格 2700， 趋势多头。20 层占用保证金 10 万。

软件参数设置如下图： 选择：启动时最新价格设置交易品种：FU1909 起始仓位：1

交易方向：只多层次分布：20 每层距离：1

多止损：2680 空止损：2780

第二步：买入投资标的持有（期货合约）

按照抖动交易操作，从起始价位开始，价格每下跌一格，就买入相应价位的期货品种。在第一步的基础上拓展，见表 1，假设燃油 1909 价格从 2700 元（起始价位）下跌 1 跳到 2699时，则买入 1 手，持仓 2699 一手；当 2699 元跌到 2698 元时，就加仓 1 手，持仓增加 2698 一手，以此类推。

第三步：卖出投资标的平仓（期货合约）

从买入价位开始，价格上升一个，就卖掉买入的仓数。

还是看表 1，之前下跌到 2699 元买入的 1 手，当价格回升到 2700 时，就卖掉手，赚取 1个点；2698 元买入的手，当价格回升到 2699 时，就卖掉手，赚取价差 1 个点，以此类推。

具体运作流程和效果参照表 1 和图 2。

表 1:程序化交易系统规则模型表

以上表格就是一个完整来回的程序化交易交易法的标准化运作模型（具体实盘运作参考附件 1），价格从 2700 元跌到 2690 元，然后从 2690 回升到 2700 元的过程，总计是买入多 10 手， 卖出平仓获利 100 元。期货市场 95%都是小曲线波动，高频交易盈利不断累积，由此可见，高频交易不断累积利润，控制人为控制情绪后的高抛低吸抖动交易法的收益是非常可观的。

图 2:程序化交易系统规则模型图

要注意，这个标准化的模型只是为了便于大家理解其下跌一格就买，上涨一格就卖的抖动交易原理，因此在标准模型中，每一次卖出的收益对应的成本均为前一次下跌买入的价格。但在实际操作过程中，我们的买卖并不能一一完美对应，而是平仓是市价排队可能成交后赚 0个点少数可能是亏 1 个点可能是赚 2 个点，这也是为什么接下来还要用另一个实际案例来说明抖动交易法的原因。

【案例二】为什么会出现—多少亏损况？ 上海交易交易规则：

所后进先出：2690 买 2691 平；2691 买 2692 平；2692 买 2693 平；以此类推。大连、郑州交易所：

先进先出：2699 买 2690 平，2698 买 2691 平，2697 买 2692 平

结果是一样的，只是交易所规则逻辑不一样，在表 2 中能更加清晰的示。

表 2:程序化交易交易所品种开平仓范例表

注：箭头表示开仓和平仓顺序

四、其他情况操作

1、只空同理只多情况；

2、震荡情况：

①无趋势行情：做多也可以，做空也可以，多空都可以，参考前一天的或前一天晚上的行情走势，大多数前一天的走势都会给出高点或者低点，在高点或低点的范围内挂单做。

②盘整行情：均价线上下多空全开，挂多少点，看实际资金情况，同时压力和支撑的寻找， 这也很重要。

五、用程序化交易法实际操作燃油收益如何？

每个标的的抖动系统设置都是一门学问，若抖动密度设置得过宽，则波动很难触及交易点； 若过窄，则交易会过于频繁。因此在这里的抖动系统来操作。

附件 1：程序化交易交易规则模型实盘运行情况表