NEW YORK (Reuters) - Berkshire Hathaway Inc 's new bet on the U.S. pharmaceutical industry signals hope for shares of large drug companies, which have lagged a broad market rally amid concern about efforts to rein in prescription drug prices.
Drug stocks largely outperformed on Tuesday, a day after Warren Buffett's conglomerate, long underweight in the healthcare sector, revealed $5.7 billion of new investments in Abbvie Inc, Bristol-Myers Squibb Co, Merck & Co, and Pfizer Inc, whose vaccine has demonstrated effectiveness in late-stage studies against COVID-19.
Pharma stocks also received a boost after the Nov 3 U.S. elections made clear there would be no overwhelming Democratic sweep, an outcome some investors feared could prompt a major overhaul of drug pricing.
Still, many are reluctant to sound an all-clear on the industry, which is trading close to its biggest-ever valuation gap against the S&P 500 based on forward price-to-earnings ratios, according to Refinitiv Datastream.
Among the issues on investors' minds is whether Democrats can secure a slim margin in the U.S. Senate if their candidates win run-off races in Georgia scheduled for January, a result that could spark volatility throughout the healthcare sector.
Original Article:
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Để lại tin nhắn của bạn ngay bây giờ