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大盘回顾 60天战争权限即将耗尽！特朗普称正与伊朗“电话谈判” 昨日美股呈现明显结构分化：道指和标普500分别小跌0.57%和0.04%，道指已连续第五个交易日下跌；但纳斯达克几乎持平（+0.04%），费半指数强势拉升2.35%，成为全场最大亮点。科技龙头普遍承压，NVIDIA跌1.79%、微软跌1.12%领跌，但资金并未离场，而是向半导体细分赛道和存储板块轮动——NXP因业绩超预期单日暴涨25.55%，Silicon Motion更是飙升45.8%。整体来看，AI主线逻辑未破，市场正从龙头抱团切换至"业绩兑现驱动"的精细化选股阶段。 今日盘前分析 今晚20:30美国一季度 GDP+3月PCE

大盘回顾 鲍威尔“最后一舞”+四巨头财报来袭，AI交易迎来考验 周二美股三大指数集体下跌（道指 -0.05%、标普 -0.49%、纳指 -0.90%），科技股普遍承压，博通跌 4.39%、英伟达跌 1.59%，仅苹果、微软逆势收涨；中概股同样走弱，金山云跌 6.27%领跌，中国金龙指数跌 0.49%；存储板块盘中整体回落，但盘后受希捷财报提振集体反弹，希捷涨近 16%、西部数据涨逾 8%，成为全天最大亮点。 今日盘前分析 AI通缩对冲滞胀风险，存储板块盘前走强 宏观核心：鲍威尔收官FOMC决议来袭 北京时间凌晨2:00将迎来鲍威尔任期最后一次FOMC会议，市场一致预判美联储维持3.5%-3.7

大盘回顾 霍尔木兹重开成谈判焦点，特朗普据报对伊最新提议不满意 标普、纳指小幅收于历史新高，但费城半导体指数终结18连涨，SOX与ISM制造业指标罕见背离引发警惕；英伟达续创新高市值破5.2万亿，稀土股Critical Metals因格陵兰收购案暴涨25%；地缘面上伊美围绕霍尔木兹海峡谈判僵局未解，达利欧警告滞胀已至、降息将伤及美联储公信力，宏观风险仍在积聚。 今日盘前分析 地缘僵持+美债隐忧压制市场，AI科技财报迎来关键考验 美伊博弈僵持，能源航运承压 美伊谈判持续僵持，中东避险情绪升温。伊朗递交新方案，主张优先解决霍尔木兹海峡航运封锁、落实停火，将核问题谈判延后至战后。但美方彻底否决提案，

大盘回顾 标普、纳指再创新高，英伟达市值突破5万亿美元 标普500与纳指双双收于历史新高，科技板块整体强势。英伟达以 +4.32% 领涨，市值重新站上 5 万亿美元大关，成为本周最大亮点。亚马逊、Meta、微软、谷歌也均录得明显涨幅，苹果是唯一收跌的明星科技股（−0.87%）。中概股表现亮眼，龙头指数整体涨2.62%，百度涨逾5%居首，小鹏、万国数据紧随其后，阿里巴巴也涨超3%。中概股的集体上行，往往与市场对中美关系或国内政策预期边际改善有关，值得持续关注。 今日盘前分析 新高之上，回撤窗口正在打开？ 当前标普500指数与纳斯达克综合指数再创新高，但高盛交易台同步释放五大风险信号：对冲基金出现

大盘回顾 特朗普称黎以停火将延长三周，美伊谈判“陷入僵局” 美股当日呈现明显分化：地缘政治紧张（美伊局势）拖累大盘，标普、纳指跌离纪录高位，软件股领跌，ServiceNow暴跌18%、Salesforce跌近9%；中概股整体承压；但半导体板块逆势走强，芯片指数连涨17日创历史纪录，英特尔盘后涨超20%、德州仪器涨19%；大宗商品方面，原油因地缘消息收涨超3%，黄金跌超1%，美元走强，人民币承压。 今日盘前分析 美伊局势剑拔弩张，原油市场隐现更大供给冲击风险 今日盘前，美伊局势成为核心焦点，地缘政治风险持续升温。据报道，美国军方正制定新的作战方案，一旦美伊停火破裂，美军将重点打击伊朗在霍尔木兹海

大盘回顾 美股两连跌，结构分化加剧 美股三大指数集体收涨，标普500与纳指双双创历史新高，科技股主导涨势——费城半导体指数连涨16日刷新史上最长纪录，科技七巨头全线上涨，软件股较4月低点反弹近20%；大宗商品方面原油涨逾3.5%、比特币突破7.9万美元，美元小幅反弹，贵金属冲高回落；盘后财报分化，德州仪器飙涨10%，ServiceNow重挫逾13%、IBM跌超6%拖累SaaS板块，特斯拉先涨后跌。 今日盘前分析 地缘冲突与市场“背离”，股强油紧的结构性分化加剧 在中东冲突持续发酵背景下，全球市场呈现明显分化：权益市场无视导弹与冲突升级，延续上行趋势，而原油市场却在高位之下暗藏更深层的供需失衡风

大盘回顾 美股两连跌，结构分化加剧 美股三大指数连续两日收跌，市场情绪被美伊局势反复扰动——盘中政策表态来回切换放大波动，虽有停火延长带来短暂缓和，但整体风险偏好仍偏弱；大宗商品分化明显，原油受地缘风险连续反弹，而黄金、白银在避险兑现下大幅回落。结构上，半导体延续强势但龙头分化，医疗板块因业绩驱动领涨，大型科技与中概股整体承压，叠加零售数据“油价驱动”的虚强以及美联储人事不确定性，市场短期进入由宏观与事件驱动的震荡博弈阶段。 今日盘前分析 AI引爆5万亿资源机会，美伊局势生变 今日盘前，市场核心焦点集中于AI产业链上游资源缺口带来的投资机会，美银最新研报揭示，AI数据中心扩张正引发电力、水资源

大盘回顾 美股高位震荡，纳指13连涨终结｜AI算力争夺白热化 美股昨日在地缘风险升温下整体走弱，纳指终结13连涨、标普跌离高位，但费城半导体指数逆势创14连涨纪录；原油强劲反弹逾6%，氢能源、Marvell等个股大涨，航空邮轮承压；苹果宣布库克9月卸任、Ternus接班，亚马逊追加50亿美元投资Anthropic，谷歌新一代TPU即将发布，AI算力竞争持续升温。 今日盘前分析 地缘博弈叠加AI驱动，风险与结构性机会并存 当前市场核心矛盾在于“地缘不确定性”与“AI驱动盈利”之间的拉扯。一方面，美伊停火协议进入倒计时，谈判反复（伊朗代表团迟疑+核心分歧未解）意味着短期仍存在突发升级风险，油价与避

大盘回顾 霍尔木兹变局：狂欢后，市场迎来最难开盘 上周美股在中东局势缓和与AI主线共振下强势收涨，三大指数全线创历史新高，纳指实现13连涨、标普本月累涨约9%，科技、光通信、中概股全面修复；然而周末伊朗突然否认谈判进展并重新关闭霍尔木兹海峡，市场或将在本周一面临上周涨幅的回调压力。 今日盘前分析 地缘风险+AI催化+财报验证 地缘与政策：不确定性仍是最大变量 美伊两周临时停火协议即将到期，谈判前景反复，叠加霍尔木兹海峡再度出现扰动，短期将继续影响原油与通胀预期。同时，凯文·沃什听证会将成为本周核心宏观事件，围绕美联储独立性与未来利率路径的博弈升温。在能源冲击与政策不确定性交织下，市场对“高利率

大盘回顾 特朗普：美伊周末或复谈；华尔街被点燃，纳指创纪录12连升 美股三大指数再创历史新高，纳指12连涨追平历史纪录，中东停火消息压低风险溢价是主要催化剂；锂矿与光通信两大板块领涨，货币基金单日历史级净流出预示场外资金加速入场，市场整体进入资金驱动的Risk-On初期阶段，但台积电"利好兑现"式回调、苹果英伟达高位整理，以及野村提示的能源与利率两大尾部风险，提醒当前强势行情下过热迹象同样不容忽视。 今日盘前分析 地缘风险边际缓和，科技股迎来财报前布局窗口 盘前来看，市场主线出现“风险降温+成长回归”的共振信号。一方面，美伊谈判从全面协议转向“临时备忘录+60天延长”，尽管核问题仍存重大分歧，

大盘回顾 美伊谈判降温地缘风险，美股全线上扬 美股昨夜强势上涨，标普500首次收盘破7000点、纳指连涨11日突破24000点，AI算力链条全面领涨（特斯拉+7.62%领头，微软、博通等大涨），量子计算与核电等外溢方向加速爆发；半导体内部分化明显，阿斯麦因指引不及预期重挫4%；宏观面上，美伊停火谈判进展模糊但市场维持乐观，特朗普扬言解雇鲍威尔则为潜在扰动因素。 今日盘前分析 AI交易延续，宏观影响回调反而构成进场机会 宏观层面 Donald Trump 与 Jerome Powell 围绕美联储控制权的冲突正在升级，核心焦点在于：若新任主席未及时获批，鲍威尔是否有权继续留任。法律层面倾向支持其

大盘回顾 美伊谈判降温地缘风险，美股全线上扬 昨夜美股延续强势，纳指十连阳、标普500逼近历史新高，核心驱动来自美伊停火谈判的乐观预期——原油回落、尾部风险收窄，资金重回风险资产。量子计算、光通信半导体、中概股三大板块领涨，英伟达十日市值暴增逾7600亿美元，摩根大通交易收入创史上最高季度纪录，亚马逊宣布116亿美元收购全球星加速布局卫星互联网；唯AI设计板块（Figma、Adobe等）因Anthropic新模型消息承压下跌。 今日盘前分析 AI交易延续，宏观影响回调反而构成进场机会 宏观层面 宏观层面，美伊局势进入关键时间窗口，特朗普明确拒绝延长停火并释放强烈不确定性信号，同时海上封锁加码，

大盘回顾 标普收复冲突以来跌幅，美股高速互联、存储领涨 市场在地缘缓和预期下延续反弹，整体氛围偏多，但并非普涨，科技权重、AI应用端、存储算力链是主角，苹果和台积电相对偏弱。今日最强逻辑是"AI基础设施的双重驱动"：Oracle暴涨12.7%，一方面受益于与Bloom Energy的2.8GW燃料电池合作，另一方面领涨AI软件修复行情；SanDisk因纳入纳指100叠加HBF预期创历史新高，带动整个存储链条；Credo Technology连续两日涨超10%，收购硅光子公司DustPhotonics，高速互联叙事进一步强化。 今日盘前分析 美伊谈判缓和提振风险偏好，油价走弱 + AI 算力板块

大盘回顾 美伊谈判分歧叠加地缘威胁，全球市场震荡与多领域热点并行 美伊在巴基斯坦开展 21 小时谈判仍未达成共识，霍尔木兹海峡控制权、浓缩铀处置、海外冻结资金解冻为三大核心分歧，特朗普威胁控制海峡以打击伊朗经济，地缘风险急剧升温。受此影响，国际油价大幅暴涨，美股三大期指早盘显著下挫，黄金、白银与加密货币同步走低。 科技与资本市场热点密集涌现，Anthropic 在营收、估值及企业市场全面超越 OpenAI，顶尖大模型能力突变引发算力供需缺口持续扩大，机构提示 AI 硬件、资源、周期涨价与红利为市场核心主线。本周美股新财报季拉开帷幕，美国法院启动特朗普关税合法性审查，Palantir、苹果、Co

大盘回顾 美股延续反弹，与谷歌扩大合作，英特尔创近5年新高 4 月 9 日美股三大指数延续强势反弹，标普 500 与纳指七连涨，在地缘局势缓和、油价回落提振风险偏好的背景下，AI 及半导体板块成为核心主线持续领涨，叠加全球能源转型需求，后续重点关注半导体与储能两大方向，短期上涨后若出现回调，均是优质布局机会。 今日盘前分析 中东战事推升加息预期 核心焦点：今晚 20:30 美国 3 月 CPI（首份含中东 “战火溢价” 报告）将发布，叠加美伊谈判变数，主导全球市场情绪，通胀超预期或推升加息预期。 CPI 核心前瞻：创四年最大涨幅 核心数据：经济学家预计 3 月 CPI环比涨 0.9%（1981